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(数字货币交易所排行榜)六大 AI「交易员」十日对决：一场关于趋势、纪律与贪婪的公开课 时间：2025/12/22 21:23:03来源：www.pc6.com作者：清晨我要评论(0)

不到十天，资金翻倍。

当 DeepSeek 和 Qwen3 在 Nof1 推出的 AlphaZero AI 实盘交易中取得这一战绩时，其盈利效率已远超绝大多数人类交易员。这迫使我们正视一个问题：AI 正从「研究工具」转变为「一线操盘手」。它们是如何思考的？PANews 对这场竞赛中六个主流 AI 模型的近 10 日交易进行了一次全面复盘，试图揭开 AI 交易员的决策秘诀。

没有「信息差」的纯技术对决

在分析之前，我们必须明确一个前提：这场竞赛的 AI 决策是「断网」式的。所有模型被动接收完全相同的技术面数据（包括当前价格、均线、MACD、RSI、未平仓合约、资金费率以及 4 小时和 3 分钟的序列数据等），并无法主动联网获取基本面信息。

这排除了「信息差」的干扰，也让这场竞赛成为对「纯技术分析是否能盈利」这一古老命题的终极考验。

从具体的内容来看，AI 所能获得的内容包括以下几个方面：

1、币种的当前市场状态：包括当前的价格信息、20 日均线价格、MACD 数据、RSI 数据、未平仓合约数据、资金费率、以及前述部分数据的日内序列（3 分钟周期）、长期走势序列（4 小时周期）等。

2、账户信息和表现：包括当前账户的总体表现、回报率、可用资金、夏普比率等。当前仓位的实时表现，目前的止盈止损和失效条件等。

DeepSeek：沉稳的趋势大师与「复盘」的价值

截至 10 月 27 日，DeepSeek 的账户最高达到了 23063 美元，最大浮盈约为 130%。无疑是表现最好的模型，而在交易行为的分析当中，你会发现之所以取得这样的成绩并不是偶然。

首先，在交易频次方面，DeepSeek 展现出趋势交易者的低频风格，在 9 天的时间内，它一共完成交易 17 次，是所有模型当中最少的。在这 17 次交易当中，DeepSeek 有 16 次选择做多，1 次做空，也恰好符合这段时间整体市场从谷底反弹的走势。

当然，这种方向选择也不是偶然，DeepSeek 通过 RSI 和 MACD 等指标进行综合分析，始终认为现在的整体市场属于看涨势头，因此选择坚定做多。

在具体的交易过程中，DeepSeek 初期的几个订单并不顺利，前 5 个订单都已失败告终，不过每次的亏损并不大，最高不超过 3.5%。且前期的几个订单持仓时间都比较短，最短的只用了 8 分钟就平仓。随着行情朝预设方向发展，DeepSeek 的仓位也开始展现出持久的状态。

从 DeepSeek 的持仓风格来看，它习惯于在入场后设置较大的止盈空间和较小的止损空间。以 10 月 27 日持仓为例，平均设置的止盈空间为 11.39%，平均的止损空间为 -3.52%，盈亏比设置为 3.55 左右。以此来看，DeepSeek 的交易策略更偏向于小亏大赚的思路。

从实际的结果来看也是如此，根据 PANews 总结分析，在 DeepSeek 已结算的交易当中，其平均盈亏比达到了 6.71，是所有模型当中最高的。虽然胜率 41% 并不是最高（排名第二），但仍然以 2.76 的盈利期望排名第一。这也是 DeepSeek 达到盈利最高的主要原因。

此外，在持仓时间方面，DeepSeek 的平均持仓时间为 2952 分钟（约合 49 小时），同样排名第一。在几个模型当中可谓是名副其实的趋势交易者，也符合金融交易当中盈利最主要的要素「让子弹飞一会」的思路。

在仓位管理方面，DeepSeek 相对还是比较激进，它平均的单个仓位杠杆率达到了 2.23，并且常常同时持有多个仓位，这就让总体的杠杆率也达到了相对更高的水准。以 10 月 27 日为例，其持仓的总杠杆率超过 3 倍。但由于它同步严格的止损条件，这也让风险始终在可控范围内。

总体来说，DeepSeek 的交易之所以取得较好的成绩，是一种综合策略的结果。开仓选择方面，它运用的也只是最主流的 MACD 和 RSI 作为判断依据，并没有什么特殊指标。只是严格执行合理的盈亏比，以及不受情绪影响坚决持仓的决策。

另外，PANews 还发现一个较为特别的细节。DeepSeek 在思考链路的过程中，也延续了其过往的思路特点，会形成一个较长，充满细节的思考过程，最后再将所有思考过程汇总成一个交易决策。这一特点反映到人类交易员当中，则更像那些注重复盘的交易员，而且这种复盘是每三分钟就要进行一次。

这种复盘能力即便是应用到 AI 模型当中，也有一定的作用。能够保证每个代币和市场信号细节都被一遍遍的分析，而不会被忽略。这或许是另一个最值得人类交易员学习的地方。

Qwen3：大开大合的激进「赌徒」

截至 10 月 27 日，Qwen3 是表现第二好的大模型。最高账户金额达到 2 万美元，盈利率达到 100%，盈利结果仅次于 DeepSeek。Qwen3 的总体特点是高杠杆、高胜率的特点。其总体胜率达到 43.4%，位列所有模型第一。同时单个仓位大小也达到了 5.61 万美元（杠杆率达到 5.6 倍）同样是所有模型最高的。虽然在盈利预期方面并不如 DeepSeek，但大开大合的风格也让其结果截至目前紧随 DeepSeek。

Qwen3 的交易风格相对激进，在平均止损方面，其平均的止损达到 491 美元，是所有模型中最高的。单次最大亏损达到 2232 美元，同样是最高。这也意味着 Qwen3 能够容忍更大的亏损，俗称扛单。但其不如 DeepSeek 的地方就在于，即便是忍受了更大的亏损，却没有获得更高的回报。Qwen3 的平均盈利为 1547 美元，不及 DeepSeek。这也使得其最终的盈利期望比例仅为 1.36，只有 DeepSeek 的一半。数字货币交易所排行榜

另外，Qwen3 的另一个特点就是喜欢单次持有一个仓位，并在这个仓位上下重注。使用的杠杆常常达到 25 倍（竞赛允许的最高倍数）。这样的交易的特点是，非常依赖高胜率，因为每一次亏损，都将造成较大的回撤。数字货币交易所排行榜

在决策过程中，Qwen3 似乎特别关注 4 小时级别的 EMA 20 均线，并以此作为自己的进出场信号。而在思考链路上，Qwen3 看起来也很简单。包括持仓的时长上，Qwen3 也表现得缺乏耐心，平均的持仓时间为 10.5 小时，排名仅高于 Gemini。数字货币交易所排行榜

总体而言，Qwen3 虽然当前的盈利结果看起来不错，不过其隐患也较大，过高的杠杆、孤注一掷的开仓风格、单一的判断指标、较短的持仓时间和较小的盈亏比等习惯都可能为 Qwen3 的后续交易之路埋下隐患。截至 10 月 28 日发稿前，Qwen3 的资金已经最大回撤至 1.66 万美元，从最高点回撤比例达到 26.8%。

Claude：执着的多头执行者

Claude 虽然总体上也处于盈利状态，截至 10 月 27 日，账户总金额达到 12500 美元左右，盈利约为 25%。这一数据单独拿出来看其实还是较为亮眼的，不过相比 DeepSeek 和 Qwen3 则看起来稍显逊色。

实际上，无论是开单频率还是仓位大小，以及胜率方面。Claude 都和 DeepSeek 有着较为接近的数据表现。一共开单 21 次，胜率 38%，平均杠杆率 2.32。

而之所以差距较大的原因，可能是存在于较低的盈亏比，虽然 Claude 的盈亏比也表现的不错，达到了 2.1。但相对 DeepSeek 却有 3 倍以上的差距。因此，在这样的综合数据下，它的盈利期望值也只有 0.8（小于 1 的时候长期来看将保持亏损）。

此外，Claude 还有一个显著的特点就是一段时间内只做一个方向，截至 10 月 27 日已完结的订单当中，Claude 的 21 个订单全部做多。

Grok：迷失在方向判断的漩涡中

Grok 在前期的表现较好，甚至一度成为盈利水平最高的模型，最高盈利超过 50%。但随着交易时间的增加，Grok 的回撤严重。截至 10 月 27 日资金回到 1 万美元左右。在所有模型当中排名第四，整体收益率与持有 BTC 现货曲线接近。

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