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4e永续合约套利策略全解析 时间：2024/2/7 19:34:38来源：www.pc6.com作者：佚名我要评论(0)

在加密市场的快速演进中，永续合约已成为最引人瞩目的衍生品，其独特的特点，如长期持仓的便利性、多空双向交易和高倍率的杠杆特性，投资者带来了无限的交易机会深受喜爱。除了我们所熟知的有高杠杆的潜在收益外，永续合约作为一个交易工具，还隐藏着无风险套利和套保机会，让我们能够在这个风起云涌的市场中稳健前行。接下来4e就给大家介绍一下常用的几种方法。

如何利用永续合约套期保值

套期保值很简单，其本质就是在现货和衍生品市场，做商品总数量相等但方向相反的交易，在一个市场出现亏损的同时，另一个市场出现盈利。最终无论币价是涨是跌，两边操作可以实现盈亏持平，这样就可以对冲风险，锁定收益。

比如当前比特币的价格是3万U，矿工A预计一周后能挖出 1 个比特币，又怕到时候币价下跌，他实际赚到的钱会打折扣，这个时候他就可以在4e合约开价值 1 BTC 的空单。

一周后，如果比特币的价格跌到了2万U，矿工产出的1个比特币只能在现货市场卖出2万U了，但他的永续合约空单赚取了1万U，那矿工A在现货市场上卖币的亏损正好能和合约市场开空的盈利相持平，避免了币价下跌的损失。

这里可能有人就要说了，那假设比特币继续上涨了，那这么一波操作不就少赚了吗？的确，套期保值的目的也不是盈利，是为了对冲风险，锁定成本或收益。

如何利用现货和永续合约套利

现货和永续合约套利其实也很简单，由于市场的非有效性，永续合约价格会与现货价格产生一定基差。套利机会基于基差的收敛，当基差较大时，市场上便存在套利机会。

比如，某时刻比特币永续合约价格为$41,000，而比特币现货价格为$40,000，套利者便可以在4e现货市场买入1比特币，在4e合约市场卖出价值1比特币合约，无论价格收敛到任意值，套利者都能够在现货市场、合约市场同时平仓，赚得基差，即$1,000。以收敛到$38,000为例，现货市场卖出1比特币将亏损$2000，将永续合约平仓将赚取$3,000，-$2,000+$3,000=$1,000。

如何利用永续合约资金费率套利

永续合约最大的特点就是没有交割日，多空之间通过每8小时一次的资金费率机制，保证合约价格锚定住现货价格。资金费不是4e交易所收取，是多空双方相互支付的，当资金费率为正时，多方需要向空方支付，为负时则相反。这里我们就可以通过一些操作稳赚取资金费率。

在单边行情的时，容易出现大溢价的资金费率。比如一些主流币平时的资金费率在0.01%，也就是1万美金空头仓位每8小时就可收到1美金。但是如果大涨的时候，极端行情能达到0.5%左右，某些小币种甚至能直接达到3%,也就是1万美金仓位收300美金，这种情况持续的话，每天甚至能收3次！

这个时候，你只需要在4e永续合约做空该币种，然后在4e现货买入同样价值的仓位就可以。接下来，多头源源不断的向你支付资金费用，而永续合约亏损的钱与现货赚来的做了对冲，空头支付的资金费用就相当于捡钱。

永续合约已经成为了加密资产领域最受欢迎的衍生品类别之一，其独特的特性为投资者带来了更多的投资机会。然而，投资者在使用永续合约时应当谨慎行事，不仅需要抓住机遇，还需要合理管理风险。只有通过不断学习、实践和调整，才能在这个高风险高回报的领域中获得稳健的投资收益。